作為拉丁美洲最大的經濟體，巴西正憑借2.1億人口的龐大消費市場、豐富的自然資源以及全球供應鏈多元化趨勢，日益成為亞太企業出海布局的戰略首選。然而，長期以來，以繁冗復雜著稱的多層級稅制體系，構成了阻礙外國資本高效流入的顯著壁壘。

當前，這一局面正迎來歷史性轉折。巴西具有里程碑意義的間接稅改革正全面鋪開，通過大幅簡化稅收規則、有效降低合規阻力，正為準備進入該市場的亞太企業勾勒出更為清晰、可預期的投資路徑。

無論您是尋求本地化生產布局的中國制造商、向基礎設施領域注入資本的新加坡基金，還是正在評估并購機會的區域性企業集團，深入理解這場稅制變革的核心邏輯與當下價值，都將是您把握巴西市場新機遇的關鍵。以下將為您梳理這場歷史性稅制改革的核心脈絡與關鍵節點。

什么是巴西稅制改革？

巴西正在進行數十年來最重大的稅制改革：對聯邦、州和市三級間接稅進行簡化。改革將多項重疊的消費稅整合為精簡的雙增值稅結構。

IBS（商品和服務稅）在地方層面運作，CBS（商品和服務貢獻稅）在聯邦層面運作，共同取代現行的五種稅收：PIS（社會融合計劃稅）、COFINS（社會保障稅）、IPI（工業產品稅）、ICMS（商品和服務流通稅）和ISS（服務稅）。

實際上，這意味著間接稅的簡化——更少的稅種、更少的申報，以及一個統一體系取代五項獨立的間接稅。改革還引入了完整的進項抵扣機制，消除了長期以來推高供應鏈成本的層層疊加的稅上加稅效應。企業獲得了更大的可預測性——標準化規則降低了各州不同解釋的風險，同時轉向目的地征稅原則，即在商品和服務被消費的地方征稅，而非在其來源地征稅。

過渡期從2026年持續到2033年，新體系將于2033年全面運行。

這對亞太企業意味著什么

對于正在評估巴西市場的亞太企業——無論是制造業、能源、電動汽車、農業科技還是基礎設施領域——改革直接解決了最大的歷史性準入障礙之一。

改革前：

? 聯邦、州和市各級的多層稅收法規

? 因地區不同而異的復雜合規和報告義務

? 推高供應鏈成本的層疊稅收

? 僅為了解義務就需要大量咨詢支出

改革后：

? 更簡單、更透明的體系，降低合規成本

? 更清晰的成本建模，便于可行性評估和投資決策

? 對進口商品、本地制造或跨州銷售的企業減少運營阻力

? 更可預測的環境，與亞太企業規劃長期資本部署的方式相契合

亞太至巴西：通道正在加速

中國

中國是巴西最大的貿易伙伴，2024年雙邊貿易額超過1800億美元。中國企業正在電動汽車（比亞迪巴伊亞工廠）、可再生能源、電子產品和關鍵礦產領域快速擴張。推動因素包括人民幣/巴西雷亞爾貨幣結算機制、金磚國家加強的合作框架，以及不斷擴大的雙邊投資協議。

新加坡

新加坡是亞太資本進入拉丁美洲的主要門戶。主權財富基金、私募股權公司和家族辦公室正越來越多地投資巴西的基礎設施、金融科技和農業綜合企業。新加坡–巴西避免雙重征稅協定以及新加坡廣泛的條約網絡，使其成為亞太投資者構建巴西投資架構的天然控股公司注冊地。

更廣泛的亞太地區

日本貿易商社、韓國企業集團和澳大利亞礦業公司長期在巴西運營。改革通過降低歷來需要大量本地咨詢支出的合規負擔，使所有這些企業受益。

復雜性之下的機遇

即使經過改革，巴西仍然是一個需要專業指導的市場。CLT（勞動法律匯編）框架以相當嚴格的方式管理就業、薪資和解雇事宜。在過渡期內，雙軌制將并行運作，造成暫時的不確定性。監管許可因行業和州而異，法定會計義務（巴西公認會計準則與國際財務報告準則的對接）仍然繁重。加上葡萄牙語文件要求和當地商業慣例，尋求本地支持的理由不言自明。

能夠妥善應對這些復雜性的企業將獲得持久的競爭優勢。低估這些復雜性的企業則面臨延誤、意外成本和監管風險。

Vistra卓佳如何協助您

Vistra卓佳的拉丁美洲團隊在2025年收購Biz Latin Hub后實力進一步增強，目前在18個司法管轄區運營，擁有既了解監管環境又熟悉亞太總部企業需求的本地專業人員。

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從可行性評估到持續合規，我們幫助企業從機遇走向運營。

我們如何與您合作

1. 可行性評估：市場準入分析、監管梳理、成本建模

2. 架構與設立：實體類型選擇、注冊成立、稅務和銀行賬戶登記

3. 運營啟動：雇用員工、設置薪資、獲取許可證、開始進口

4. 持續支持：合規、會計、報告，以及隨業務增長而擴展